Minggu lalu kita sempat dikejutkan oleh "Krisis Turki" sekaligus menjadi cemas karena IHSG ambrol -5% pada periode 10-14 Agustus 2018. Kecemasan hanya berlangsung dua hari saja, sesudah itu IHSG berturut2 rally mencetak +2,3% hingga 21 Agustus 2018. Mengingat silang merah sudah muncul pada tanggal 20 Agustus, bisa jadi ini hanya rally temporer.

Momen market jatuh selalu menarik untuk dianalisa sebagai bagian dari evaluasi reksa dana. Saya penasaran, manakah reksa dana saat "Krisis Turki" jatuhnya paling dalam? Manakah reksa dana yang pulihnya paling cepat?

Saya sudah lakukan olah data (sesuai ketersediaan data yang ada di Bloomberg), disana ada prosentase kejatuhan (selama periode 10-14 Agt), dan ada prosentase naik (14-20 Agt). Hasilnya sangat-sangat menarik. Karena datanya ada 700-an produk, silakan dapat mencermati bersama di:
https://drive.google.com/open?id=1Zf6ZS6JF1s3ShJ3o1znTA64__5FhfN_h

Please note bahwa dlm data tersebut masih turut disertakan unitlink, bisa dihapus dulu supaya lebih jernih mengamati reksadana saja. Walaupun, jika produk unitlink tidak dihapus, yaa ada fakta menarik juga disana, silakan disimpulkan sendiri sesudah mengikuti uraian di bawah ya. Juga jangan langsung tergiur ya :)

Mari kita lihat dulu mana RD yang jatuhnya paling dalam (kolom "% DROP"). RDC jatuh sampai -5,91%, tetapi ada lho RDC yang mencatatkan positif +3,62%. RDPT juga kena dampak, jatuh paling dalam -3,45%. Cukup mengejutkan di RDPU, seharusnya bisa tahan banting (risiko paling minim, bisa tetap positif dalam kondisi apapun) tapi ternyata ada 6 produk yang minus, paling besar jatuh -1,29%. RDS jatuhnya paling dalam mencapai -8,33%.

Dengan cara yang sama, kita bisa cermati mana reksadana yang paling cepat pulih (tinggal sort pada kolom "% RISE"). Tapi saya lebih tertarik untuk melihat secara sekaligus: mana reksadana yang lompatan pemulihannya paling tinggi? Suatu reksadana bisa saja jatuh paling dalam, jika racikan MI-nya (kebetulan) tepat maka naiknya bisa lumayan. Untuk melihat ini, saya hitung "Gap" nya, bagaimana rumusnya bisa dilihat di kolom I. Angka persen pada kolom ini tidak untuk dilihat sebagai suatu angka kinerja/return ya, hanya untuk menggambarkan "Gap" saja.

Silakan dicermati produk reksadana seperti apa yang lompatan pemulihannya paling tinggi. Dalam amatan sy, lompatan terbesar malah justru dari produk RDS kategori ETF, reksadana berbasis indeks, sektoral dan berbasis dollar. Ini mengkonfirmasi bahwa produk2 jenis ini relatif "tahan banting", cocok sebagai pengaman portfolio investasi kita.

Jika kita sudah kantongi produk-produk yang mampu melompat tinggi saat krisis, cermati juga kinerjanya secara keseluruhan (YTD, 1YR, dst). Idealnya, pilih produk yang kinerjanya juga konsisten tinggi secara jangka panjang.

Semoga analisa ini bermanfaat ^_^