Apakah Investasi di ORI 100% Balik Modal?

Fri, 02/22/2008 - 17:11
nkotb's picture

Terima kasih atas informasi2nya yg berharga selama ini. Saya ingin bertanya ttg ORI, mudah2an berkenan berbagi pandangan.

1- Misalkan kita membeli ORI 4 katakanlah sebanyak Rp 10juta, dan keep it
sampai masa berlakunya habis (4thn kemudian), apakah modal 10jt itu pasti
kembali ?

2- Jika kuponnya 9.5%, apakah 9.5% itu SELALU dikalikan dgn modal 10jt tsb
no matter what, selama 4thn itu ?

terima kasih.

Comments

REKSADANA VS ORI4

Anonymous's picture

Besar mana return yg dihasilkan dari : invest di reksadana (saham/fixed/campuran) atau ORI4 , mohon petunjuk. Terimakasih==dogel==

ORI vs Rd

rai's picture

DH,

ORI dengan Reksadana (Rd) mungkin sulit dibandingkan dari segi return karena masing-masingnya mempunyai karakteristik yang berbeda.

ORI, adalah jenis investasi "obligasi" yang merupakan suatu pinjaman uang dari suatu badan usaha atau negara yang mempunyai return dengan prosentase tetap (ORI disebut kupon) selama masa perjanjian. Namun ORI dapat diperjual belikan dipasar sekunder, artinya dapat dipindah tangankan.

Rd, merupakan jenis investasi yang returnnya mempunyai ketergantungan dengan return dari beberapa portfolio atau paper asset yang dijadikan reinvestasi-nya, sehingga return Rd akan berubah-ubah setiap saat dan tidak mempunyai ikatan waktu untuk melakukan jual/beli.

Sebaiknya, pemilihan investasi masing-masing individu disesuaikan dengan profil resiko masing-masingnya.

Salam.

Return ORI

budikurniawan's picture

Kalo dilihat secara historikal sih, lebih besar return RDS lah..

Kalo ORI 4 saat ini return maksimumnya adalah 9,5%/tahun = nilai kupon.

Kecuali suku bunga naik terus diatas kupon maka return ORI 4 bisa lebih besar dari 9,5%. Hal itu bisa terjadi kalo kita beli ORI 4 at discounted price di pasar sekunder maka YTM nya bisa lebih diatas 9,5% tapi itu pun rasanya masih lebih besar return RDS dibandingkan return ORI 4.

regards,

BK

Tentang ORI

budikurniawan's picture

Bro/Sis,

Kalo boleh, sy ingin menerangkan sdkt mengenai ORI. Apabila investor membeli pada pasar perdana (IPO) melalui agen penjual, maka investor membeli pada harga 100% (par). Setelah itu, ORI dijual di pasar sekunder dan harganya bisa diatas par (premium) ato dibawah par (discounted). Kalo harga ORI premium maka investor mendapatkan capital gain bila menjual sebelum jatuh tempo. Contohnya; misalkan saat ini harga ORI 105,76%, maka investor akan mendapat capital gain sebesar 5,76% dari nominal ORI yg dimiliki apabila dijual. Sebaliknya kalo harga ORI discounted maka investor akan mengalami kerugian bila menjual ORI nya.

Apabila investor membeli ORI 4 pada pasar perdana (IPO) maka Yield to Maturity (YTM) ato total return yang diterima investor adalah sebesar kupon yaitu 9,5% p.a sampe dengan jatuh tempo

Sedangkan kalo investor membeli ORI 4 di pasar sekunder yang saat ini PASTI di harga premium, maka YTM/total return yang diterima investor < 9,5% sampe dengan jatuh tempo.

Total return yang diterima lebih kecil krn investor membeli diatas harga 100% dan kalo disimpan ampe jatuh tempo maka investor akan mengalami capital loss karena pada saat jatuh tempo harga ORI 4 menjadi 100%. Contoh; misal harga ORI 4 di pasar sekunder 102% artinya kalo investor beli ORI 4 IDR 10 jt, maka investor ks uangnya IDR 10,2 jt. Dan pada jatuh tempo maka investor akan menerima kembali uangnya sebesar IDR 10 jt, artinya rugi IDR 2 jt. Investor tetap mendapatkan kupon 9,5% p.a, sehingga total return yd didapat investor adalah kupon sampe jatuh tempo dikurang IDR 2 jt..

Sebaliknya kalo investor beli ORI 4 di pasar perdana (IPO), beli IDR 10 jt ks uangnya IDR 10 jt, trus dapet kupon 9,5% p.a dan pada saat jatuh tempo investor dpt uangnya IDR 10 jt lagi. Jadi investor dapat total return 9,5%.

Paling bagus bgt kalo harga ORI dibawah par (discounted) maka investor akan mendapat total return/YTM diatas 9,5% bila disimpan ampe jatuh tempo.

Jadi menjawab pertanyaan NKOTB,

  1. Bila kita membeli ORI 4 di pasar perdana (IPO) sebesar IDR 10 jt maka pada saat jatuh tempo uangnya dapat IDR 10 jt lagi.
  2. Kupon 9,5% p.a artinya investor dapet kupon 9,5%/tahun yang dibayarkan tiap bulan selama 4 tahun dari jumlah nominal ORI yg dibeli. (sama dengan perhitungan bunga deposito 1 bln).

Jadi kesimpulannya, kalo investor beli ORI 4 di pasar perdana maka PASTI BALIK MODAL, malah DAPAT UNTUNG yaitu 9,5%/thn selama 4 thn.

Happy investing....

BK

kupon ORI

Anonymous's picture

bung BK,
saya berencana mau invest di ORI cm ada beberapa hal yang kurang jelas,mohon dibantu yah
1. Kupon ORI IV 9.5%/tahun, itu yg nett kita terima, atau di potong pajak lagi 20%? kalau dipotong pajak lagi brarti yang kita terima cuma sekitar 7.5%/tahun, bener ga?
2. kalo bener bunga yang diterima 7.5%/ tahun, berarti ORI IV ga lebih tinggi suku bunganya dari suku bunga deposito dipanin, mending ambil deposito dipanin sekitar 8.60% (saya liat di koran)

Thanks

kupon ORI

rai's picture

DH,

Saya mencoba menghitung perbandingan penerimaan ORI-004, Deposito dan Tabungan dengan basis bunga Mandiri (Website; 5,75 % dan 2,5 %), dengan asumsi bunga tidak berubah, masa dihitung 1-tahun, depo.dan tab. bunga digulung sedangkan ORI bunga ditabungkan dan digulung bunganya, dipotong pajak 20% final, maka pada akhir tahun akan memperoleh prosentasi nett (bukan npv):

ORI-004 9,61 %

Deposito 5,91 %

Tabungan 2,53 %

Kontan mingguan yang terbit hari ini juga memuat hal.25 skenario-1, kalau setelah 3-bulan dijual dipasar sekunder (nilai 105 %) maka investor "bisa" gain sebesar 5,9 %

Salam.

MI incar ORI di pasar sekunder

sayogo's picture

Bro, ternyata MI sudah memasukkan ORI sebagai bagian portofolionya. Beritanya dapat dibaca di bisnis.com hari ini.

ORI: Mingguan Kontan

sayogo's picture

Untuk bro/sis yang berminat untuk mengetahui tentang ORI sebaiknya membeli Mingguan Kontan yang terbit hari ini, Minggu V Februari 2008.

Mudah-mudahan membantu.

Maaf

sayogo's picture

Maaf postingannya jadi berulang-ulang, karena waktu tekan post comment tidak pernah tuntas, jadi ane kira belum terkirim. Bro autogebet, penyebabnya apa ya? Kemarin masih normal.

Kupon ORI nett

budikurniawan's picture

Benar, kalo kupon ORI 4 adalah 9,5%/thn sehingga nett yg diterima adalah 7.6%/thn setelah dikurang pajak.

Suku bunga deposito PANIN Bank 8,6%/thn yg ada di koran itu masih gross sehingga nett setelah dihitung pajak 6,8%/thn, sehingga masih bagus kupon ORI 4.

Sebagai informasi, suku bunga deposito yang dikeluarkan bank umumnya masih gross (belum memperhitungkan pajak)...cmiiw

regards, BK

ORI di secondary market

ngawur's picture

Belum pernah beli ORI, jadi pertanyaan borongan, mohon pencerahan:

1. dari ORI sebelumnya seberapa liquid secondary market yach?

2. apakah ini hanya antar individual investor atau ada badan tertentu yang biasa jual beli ritel ORI?

3. setahu saya ORI bebas pajak, apakah ini berlaku untukcapital gain dan interest gain?

4. interest rate 9.5% itu fix atau floating?

1. Untuk ORI yang I, II dan

wita.aboed's picture

1. Untuk ORI yang I, II dan III bisa dikatakan liquid. Terutama ORI I dan II banyak yang nawar, bahkan ada yang dijadikan underlying reksadana Fixed Income.

2. Sekarang sudah banyak sales agentnya (bank saja kurang lebih ada 7) malah ada perusahaan sekuritas juga yang turut menjual.....  Kalau menjualnya bisa lewat bank atau sekuritas tempat melakukan pembeliannya... Tapi untuk mengetahui harga market (market price) terakhir dapat menanyakannya kepada mereka karena sifatnya yang masih OTC (Over The Counter) untuk perdagangannya...

3. ORI akan dikenakan Pajak Final kalau tidak salah sebesar 20% kalau ditahan sampai habis (HTM). Kalau ditrading untuk mendapatkan capital gain tidak terkena objek pajak... CMIIW

4. Interest itu fixed selama 4 tahun... Jadi kalau trend suku bunga menurun maka ORI tersebut cukup menarik.. tapi kalau trend suku bunga menaik maka suku bunga tersebut kurang menarik malah lebih baik diperdagangkan saja.

 

 

 

ORI chapter 2

Anonymous's picture

Bro/Sis

Di Secondary Market, ORI sangat liquid. Kalo investor mau beli/jual ORI cukup datang ke agen penjual ato bisa hubungi bank/securitas yang melayani beli/jual obligasi.

Pada pasar perdana, ORI hanya bisa dibeli oleh perorangan dengan menunjukkan KTP pada agen penjual pada saat pemesanan/pembelian ORI. Sedangkan pada pasar sekunder, ORI bisa dibeli oleh siapapun dan institusi manapun (tidak ada batasan). Pembelian dan penjualan ORI harus melalui prosedur tertentu dan harus tercatat di KSEI.

ORi kena pajak final 20% untuk kupon dan capital gain.

Kupon 9,5%/tahun itu fixed, karena ORi termasuk kategori SUN FR.

regards, BK

ORI chapter 2

Anonymous's picture

Bro/Sis,

Di secondary market, ORI sangat liquid. Kalo investor ingin menjual ORI nya, cukup hubungi agen penjual pd saat investor beli ORI ato bisa hubungi bank/securitas lain.

Pada saat pasar perdana, ORI hanya bisa dibeli oleh penduduk Indonesia dengan menunjukkan KTP pd saat pemesanan/pembelian. Sedangkan pda pasar secondary, siapapun bisa jual/beli ORI, bahkan institusi manapun bisa beli/jual ORI...tidak ada batasannya.

ORI tidak bebas pajak. Kupon yang diterima investor akan dikenai pajak final 20% dan bila investor menjual ORI maka capital gainnya akan dikenakan pajak 20% juga.

Kupon 9,5% adalah fixed rate karena ORI termasuk Surat Utang Negara seri Fixed Rate (SUN FR). Jadi selama 4 tahun maka investor akan menerima kupon 9,5%/tahun.

regards, BK

Your are currently browsing this site with Internet Explorer 6 (IE6).

Your current web browser must be updated to version 7 of Internet Explorer (IE7) to take advantage of all of template's capabilities.

Why should I upgrade to Internet Explorer 7? Microsoft has redesigned Internet Explorer from the ground up, with better security, new capabilities, and a whole new interface. Many changes resulted from the feedback of millions of users who tested prerelease versions of the new browser. The most compelling reason to upgrade is the improved security. The Internet of today is not the Internet of five years ago. There are dangers that simply didn't exist back in 2001, when Internet Explorer 6 was released to the world. Internet Explorer 7 makes surfing the web fundamentally safer by offering greater protection against viruses, spyware, and other online risks.

Get free downloads for Internet Explorer 7, including recommended updates as they become available. To download Internet Explorer 7 in the language of your choice, please visit the Internet Explorer 7 worldwide page.